Kepler Cheuvreux (KCH) hat die Zahlenvorlage von Rheinmetall (1) kommentiert und die Kaufempfehlung bekräftigt. KCH ordnet sowohl die Daten für 2025 als auch die Zielvorstellung für 2026 als „etwas hinter den Erwartungen“ liegend ein. So habe der Konzern für 2025 einen Umsatz von 9,94 Mrd. EUR (+29% gegenüber 2024) gemeldet, leicht unter der Schätzung von KCH von 10,3 Mrd. EUR und dem Konsens von 10,1 Mrd. EUR. Auch die operative Gewinnmarge blieb mit 18,5% am unteren Rand der Unternehmensprognose und unter den Erwartungen von KCH (19.3%) und dem Konsens (19,0%).
Bei den Zielen für 2026 sei Rheinmetall mit einem in Aussicht gestelltem Umsatzwachstum von 40-45% (davon 28-31% organisch) und einer operativen Marge von „ca. 19%“ rund 2% unter den Erwartungen geblieben.
Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Rheinmetall-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 11.03.2026, Votum: Kaufen, Kursziel 2.270,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 11.03.2026 um 17:15 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.