Zurich Insurance Group: Mehr Transparenz erforderlich

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat die Reduzieren-Empfehlung für die Zurich Insurance Group-Aktie (1) bekräftigt und das Kursziel von 535,00 auf 532,00 CHF gesenkt.

Zurich habe ein GJ-Ergebnis vorgelegt, das 2% unter den KCH Schätzungen liege. Die KCH-Schätzung für den Gewinn je Aktie für 2025-27 wurde um 2-3% gekürzt.

Positiv hebt KCH ein „starkes SST-Verhältnis“ (SST, Swiss Solvency -Test, eine wichtige Kennzahl zur Eigenkapitalausstattung) „und eine Beschleunigung der Preisdynamik im EMEA-Retailgeschäft im 4. Quartal“ hervor.

KCH benötige „jedoch Klarheit über:

1) Wachstum im mittleren Marktsegment, das eine Schlüsselkomponente von Zurichs P&C-Zielen (P&C: Property & Casulty, Schaden-/Unfallversicherungsgeschäft) darstellt,

und 2) Umsatzwachstum bei Farmers, das erst in H2 2025 erwartet wird“.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Zurich Insurance Group-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 21.02.2025, Votum: Reduzieren, Kursziel 532,00 CHF. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 24.02.2025 um 10:30 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.