Heidelberg Materials: Die Debatte um den US-Börsengang geht weiter

Heidelberg Materials: Die Debatte um den US-Börsengang geht weiter

 

Kepler Cheuvreux (KCH) thematisiert in einem Ausblick auf die demnächst anstehenden Q4-Zahlen die Perspektiven für die Aktie von Heidelberg Materials (1). KCH hat die Gewinnprognosen ab 2028 „um durchschnittlich 4%“ angehoben und kommt jetzt auf ein Kursziel von 156,00 EUR (zuvor 145,00 EUR) für den Titel. KCH betont die „anhaltende Preissetzungsmacht“, die dazu geführt habe, dass die „recht günstige Preis-Kosten-Dynamik“ die die wenig dynamische Umsatzentwicklung (KCH: „bescheidenes organisches Wachstum“) im vierten Quartal kompensiert haben sollte. Für die Aktienstory von Heidelberg Materials sieht KCH aktuell zwei Treiber. Der erste Treiber sei, so KCH, „der übermäßige Abschlag auf das Bewertungsniveau der US-Wettbewerber, mit denen das Unternehmen gehandelt“ werde. Obwohl Heidelberg Materials derzeit keine konkreten Schritte in diese Richtung präsentiert habe, könnte die Bewertung von den bevorstehenden US-Börsengängen von Titan Cement und Holcim profitieren. Eine vollständige Neubewertung der US-Aktivitäten würde einem um weitere 21% höherem Kursziel entsprechen. Einen möglichen zweiten Treiber sieht KCH in „potenziell positiven Auswirkungen der langfristigen Dekarbonisierung des europäischen Fußabdrucks.“

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Heidelberg Materials-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 17.01.2025, Votum: Kaufen, Kursziel 156,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 20.01.2025 um 14:30 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.