Commerzbank: Aufwärtspotenzial in allen Szenarien

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat drei Szenarien für die weitere Zukunft der Commerzbank (1) entworfen und das Kursziel für die Commerzbank-Aktie von 18,00 auf 25,00 EUR erhöht. Im ersten Szenario geht KCH davon aus, dass die Commerzbank in der Abwehr einer Übernahme von UniCredit erfolgreich ist und den Weg einer Effizienzsteigerung in Selbständigkeit wählen kann. Auf Basis der 2025er Gewinnschätzungen ergäbe sich ein Kursziel von 20,00 EUR. In Szenario 2 bleibt UniCredit lediglich strategischer Investor und setzt das HVB-Konzept um. Hier veranschlagt KCH aufgrund der höheren Effizienz ein Kursziel von 25,00 EUR. In Szenario 3 kommt es zum Zusammenschluss. Je nach Grad der Kostensenkung errechnet KCH ein Kursziel von 29,00 bzw. 33,00 EUR.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Commerzbank-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 02.10.2024, Votum: Kaufen, Kursziel 25,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 02.10.2024 um 13:40 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.