Allianz: Weiteres positives Update

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat die Kaufempfehlung für die Allianz-Aktie (1) nach den Halbjahreszahlen bekräftigt. In einer Fortschreibung der Bewertung wird das Kursziel von 300,00 auf 320,00 EUR erhöht. Die Ergebnisse werden insgesamt von KCH als „gut“ bezeichnet und der weitere Aktienrückkauf im Volumen von 500 Mio. EUR begrüßt. Positiv hervorgehoben wird von KCH insbesondere das Ergebnis im Lebensversicherungsgeschäft: „Das Ergebnis aus dem Lebensversicherungsgeschäft und die Entwicklung des CSM (CSM: vertraglich vereinbarte Servicemarge, annualisiertes normalisiertes Wachstum von über 6% im 1. Halbjahr) sahen für uns bereits stark aus.“ In der Schaden-Unfallversicherung belasteten die Schäden aus den Unruhen in Neukaledonien, bereinigt um diesen Faktor sehe KCH „die kombinierte Schaden-Kosten-Quote auf Abriebbasis als genauso stark an wie die Headline-Quote.“ Das Asset-Management dagegen sehe KCH derzeit als Schwachstelle, hier belastete scheinbar der Geschäftsmix die Marge bei der AGI.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Allianz-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 09.08.2024, Votum: Kaufen, Kursziel 320,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 12.08.2024 um 13:00 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.