Inditex: Auf die nächste Stufe

 

 

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat das Kursziel für die Aktie des spanischen Textileinzelhändlers Inditex (1) von 37,35 EUR auf 41,95 EUR angehoben und die Kaufempfehlung für das Papier bekräftigt. KCH verweist auf die Q2-Zahlen: „Starkes Umsatzergebnis (Umsatz +14% im Jahresvergleich oder +17% währungsbereinigt), Bruttomarge (ca. +30 Basispunkte), EBITDA, EBIT und Nettogewinn über dem Konsens. Opex (operative Ausgaben) wächst langsamer als der Umsatz. Solide Netto-Cash-Position (10,5 Mrd. EUR).“ KCH betont auch die Umsatzdaten des angebrochenen Quartals: „August und Anfang September währungsbereinigt 14% gegenüber Vorjahreszeitraum.“ KCH verweist ferner auf Wachstumsinvestitionen mit Schwerpunkt USA und sieht den Konzern auch aufgrund der „Widerstandsfähigkeit von Inditex in den letzten zwei Quartalen“ auf dem Weg dahin, dass „2023 ein weiteres Rekordjahr für Gewinne wird“. Zudem bestehe 10% der Marktkapitalisierung aus Bargeld, KCH sieht „auch Aufwärtspotenzial für die Aktionärsvergütung (Sonderdividende)“.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Inditex-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 14.09.2023, Votum: Kaufen, Kursziel 41,95 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 14.09.2023 um 17:30 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.