Equinor: Q1-Ergebnis über den Erwartungen, niedrigere EU-Gaspreisannahme, Kursziel gesenkt

Kepler Cheuvreux (KCH) hat die Kaufempfehlung für die Aktie des norwegischen Öl- und Gasunternehmens Equinor (1) nach den Q1-Zahlen bekräftigt, das Kursziel jedoch wegen niedrigerer Annahmen für den EU-Gaspreis von 415,00 NOK auf 365,00 NOK gesenkt. KCH stellt fest: „Das bereinigte Nettoergebnis lag etwa 11 % bzw. 12 % über unserer Schätzung und dem Konsens.“ KCH verweist zudem auf den „sehr hohen Cashflow“, der generiert wurde, sowie die lt. KCH vorhandene Nettoliquidität von 19,6 Mrd. USD. Der Konzern wolle, so KCH, 2023 Barmittel in Höhe von 17 Mrd. USD an die Aktionäre ausschütten. KCH hat die Annahmen für die EU-Erdgaspreise gesenkt: Für 2023 erwartet KCH nun einen Preis von 14,70 USD (vorher: 20 USD) pro Million british termal units (Mbtu) (1 Mbtu=0,2933 MWh, 14,7 USD /Mbtu = rund 50 USD / MWh), für 2024 13,50 USD nach 14,70 USD. Die Schätzung für die Jahre ab 2025 bleibe mit 12,50 USD pro MBtu (42,62 USD/MWh) unverändert

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) -Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 10.05.2023, Votum: Kaufen, Kursziel 365,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 10.05.2023 um 15:50 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.