Cellnex: Kommentar zum 1. Quartal und den weiteren Perspektiven

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat in einer Kurzanalyse die Quartalszahlen des spanischen Mobilfunkmastenvermieters kommentiert. Dabei hat KCH die Kaufempfehlung für die Cellnex(1)-Aktie mit unverändertem Kursziel von 56,00 EUR bekräftigt. Das 1. Quartal habe, so KCH, die Erwartungen erfüllt. So sei der Umsatz um 19% (+15% ohne weitergereichte Kosten) gestiegen, „was den Schätzungen entsprach“. Ebenfalls im Rahmen der Erwartungen habe, so KCH, der Anstieg beim operativen Ergebnis (EBITDA) von 15% auf 730 Mio. EUR gelegen. Der Konzern sei, so KCH, – nach eigenen Angaben – auf dem Weg zu einem Investmentgrade-Rating. Derzeit gebe es aber im Zuge der anstehenden Neubesetzung des CEO-Postens eine Tendenz, dass unter dem Einfluss von Aktionären wie TCI eine veränderte Kapitalallokation stattfinden soll. So könnte, so KCH, die neue Führung stärker auf kurzfristige und leichter realisierbare Erfolge setzen und zudem aggressivere Mittelfristziele setzen. Ein Verlassen des eher konservativen Kurses des alten CEOs und eine Anhebung der mittelfristigen Prognose könnte der Aktie, so KCH, einen „weiteren Impuls“ geben.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Cellnex-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 27.04.2023, Votum: Kaufen, Kursziel 56,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 28.04.2023 um 16:35 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.