Sika: Details zu Q1 – Ausblick 2023 bestätigt

 

Im Nachgang zu den Quartalszahlen hat sich Kepler Cheuvreux (KCH) intensiv mit der Aktie des Schweizer Bauchemiespezialisten Sika (1) auseinandergesetzt. KCH hat die Aktie mit unverändertem Kursziel (295,00 CHF) von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Für 2023 sieht KCH unterschiedliche Einflüsse auf die operative Marge: Auf der Belastungsseite stünden aktuell die Effekte aus der MBCC (ehemaliges BASF Bauchemikaliengeschäft)-Übernahme. Positiv wirkten dagegen Volumen- und „Hebeleffekte“, zum anderen entlasteten niedrigere Rohstoffpreise. Weitere positive Margenbeiträge sollten, so KCH, die Effizienzprogramme beisteuern. KCH kommt zu dem Fazit: „Die Aktienstory von Sika gefällt uns nach wie vor, auch trotz der kurzfristigen Herausforderungen am Markt. Für das Unternehmen sprechen nämlich diverse strukturelle Wachstumstrends, sein erfolgreiches Wachstumsmodell und – dank zahlreicher organischer Wachstumstreiber und Synergien aus Akquisitionen – eine mögliche weitere Ausweitung der Marge und Gesamtkapitalrendite”.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Sika-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 19.04.2023, Votum: Kaufen, Kursziel 295,00 CHF. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 20.04.2023 um 11:20 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.