Santander: Kapitalmarkttag mit beruhigenden Informationen

 

Kepler Cheuvreux (KCH) bekräftigt nach dem Kapitalmarkttag der spanischen Großbank Santander (1) die Kaufempfehlung für die Aktie der Großbank. KCH berichtet über „beruhigende Informationen zu folgenden Aspekten“: Zum einen erwähnt KCH die Ankündigung des Konzerns einer Ausschüttungsquote von 50% (die Hälfte bar, die andere Hälfte in Form von Aktienrückkäufen) und sieht darin eine „Fähigkeit des Unternehmens, eine hohe Rentabilität in Shareholder Value umzuwandeln“. Des Weiteren gefällt KCH die „Qualität der Vermögenswerte in Brasilien“ sowie die „Fähigkeit der Bank, ein glaubwürdiges US-Geschäft zu erzielen.“ KCH verweist darauf, dass man keine Abstriche an den eigenen (über dem Konsensus liegenden) Prognosen vornehmen müsse: „Der Konsens muss sich unserem Niveau annähern, nicht umgekehrt“. KCH: „Unserer Ansicht nach entsprechen die wichtigsten Ziele des Unternehmens unseren Erwartungen und liegen deutlich über dem Marktkonsens, was zu einem Anstieg der Gewinnprognose um 20% führen dürfte (basierend auf der mittleren Spanne des Zieles für die Rentabilität des tangiblen Eigenkapitals von 15-17% p.a.)“.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Santander-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 01.03.2023, Votum: Kaufen, Kursziel 4,62 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 02.03.2023 um 12:05 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.